https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/7449 2026-04-30T08:25:42Z 2026-04-30T08:25:42Z Franzin, Pedro Attili https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/271535 2025-12-19T10:24:09Z 0008-12-20T00:00:00Z

Integração de CLV e CAC ao Fluxo de Caixa Descontado em um Estudo de Caso do Ecossistema de Negócios da Track&Field Franzin, Pedro Attili O trabalho tem como objetivo propor uma estrutura metodológica de avaliação empresarial que adapte o modelo de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) à realidade de empresas em transição para ecossistemas de negócios, incorporando variáveis intangíveis relacionadas ao relacionamento com o cliente. Parte-se da constatação de que modelos tradicionais de FCD apresentam limitações na captura de valor em empresas intensivas em ativos intangíveis, como engajamento, recorrência e comunidade. A fundamentação teórica abrange os conceitos de ecossistemas de negócios, métricas de relacionamento e as restrições do FCD, com ênfase no papel do Customer Lifetime Value (CLV) e do Customer Acquisition Cost (CAC) como direcionadores de valor econômico. Metodologicamente, a pesquisa adota um estudo de caso aprofundado da Track&Field, aliado a uma análise comparativa com empresas brasileiras que operam ou evoluem sob a lógica de ecossistema, visando à identificação de padrões operacionais e fontes de geração de valor. A partir desse diagnóstico, foram desenvolvidos dois modelos de avaliação: um FCD tradicional, baseado em premissas operacionais convencionais, e um modelo ajustado, que incorpora CLV e CAC às projeções financeiras. A comparação entre os modelos evidenciou diferenças relevantes na dinâmica de geração de valor, indicando que a adaptação do FCD a métricas relacionais altera de forma consistente as estimativas de valor econômico da companhia. Os resultados reforçam a viabilidade metodológica de integrar métricas de relacionamento ao FCD e contribuem para a discussão acadêmica sobre a avaliação de empresas orientadas por ecossistemas de negócios.; This study aims to propose a methodological framework for adapting the Discounted Cash Flow (DCF) valuation model to the context of companies transitioning toward business ecosystems, incorporating intangible variables related to customer relationships. The research is grounded in the observation that traditional DCF models present limitations in capturing value in firms that rely heavily on intangible assets such as engagement, recurrence, and community. The theoretical framework encompasses the concepts of business ecosystems, relationship-based metrics, and the constraints of the DCF method, with particular emphasis on Customer Lifetime Value (CLV) and Customer Acquisition Cost (CAC) as key value drivers in relational environments. Methodologically, the study adopts an in-depth case study of Track&Field, complemented by a comparative analysis with Brazilian companies operating under or transitioning to an ecosystem-based logic, with the objective of identifying operational patterns and sources of value creation. Based on this analysis, two valuation models were developed: a traditional DCF model, grounded in conventional operating assumptions, and an adjusted model that incorporates CLV and CAC into the financial projections. The comparison between the two models revealed relevant differences in value-generation dynamics, indicating that the incorporation of relational metrics consistently alters estimates of the company’s economic value. The findings support the methodological feasibility of integrating relationship-based metrics into the DCF framework and contribute to the academic discussion on the valuation of ecosystem-oriented firms. TCC(graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Engenharia de Produção.

0008-12-20T00:00:00Z Testoni, Pietro Francisco https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/271473 2025-12-18T10:49:08Z 2025-12-10T00:00:00Z

Aprendizado por reforço aplicado ao problema dinâmico de corte de bobinas Testoni, Pietro Francisco Esta pesquisa investiga o Problema Dinâmico de Corte de Bobinas em linhas de corte longitudinal sob regime de produção para estoque e compara duas abordagens: um agente de Aprendizado por Reforço (algoritmo de Otimização Proximal de Política) e um modelo de Programação Linear Inteira estática resolvido dia a dia. O sistema é modelado como um Processo de Decisão de Markov em dias discretos: o estado reúne estoques por comprimento, demanda observada e recursos operacionais; a ação escolhe um padrão viável do catálogo e a intensidade de corte; a recompensa corresponde ao negativo do custo diário (retalho, estoque e perda de venda), respeitando a hierarquia operacional. Implementa-se um simulador e utiliza-se um catálogo comum de padrões para as duas abordagens. Os experimentos abrangem instâncias com cinco e vinte itens (SKUs) sob demanda estocástica sintetizada e sementes controladas, com horizonte de trezentos dias e custos por milímetro, assegurando comparabilidade. A análise evidencia efeitos intertemporais que tornam políticas pontuais da Programação Linear Inteira mais sensíveis à variabilidade conforme cresce a combinatoriedade, enquanto o agente de Aprendizado por Reforço, treinado em episódios, aprende estoques de segurança e decisões antecipatórias. No cenário de cinco itens os métodos apresentam resultados semelhantes; no de vinte itens o agente de Aprendizado por Reforço alcança menor custo acumulado e reduz perdas de venda mantendo níveis de estoque ajustados. Conclui-se que políticas aprendidas capturam de forma robusta o compromisso entre retalho e inventário, posicionando o Aprendizado por Reforço como alternativa prática e escalável de apoio ao Planejamento e Controle da Produção em ambientes voláteis.; This research investigates the Dynamic Cutting Stock Problem in longitudinal cutting lines under a make-to-stock production regime and compares two approaches: a Reinforcement Learning agent (using the Proximal Policy Optimization algorithm) and a static Integer Linear Programming model solved day by day. The system is modeled as a Markov Decision Process in discrete days: the state includes inventory by length, observed demand, and operational resources; the action selects a feasible cutting pattern from the catalog and the cutting intensity; the reward corresponds to the negative of the daily cost (trim loss, inventory, and lost sales), respecting the operational hierarchy. A simulator is implemented and a shared catalog of cutting patterns is used for both approaches. The experiments cover instances with five and twenty items (SKUs) under synthesized stochastic demand and controlled seeds, with a 300-day horizon and calibrated cost parameters per millimeter, ensuring comparability. The analysis reveals intertemporal effects that make the day-to-day policies of Integer Linear Programming more sensitive to variability as combinatorial complexity increases, while the Reinforcement Learning agent, trained in episodes, learns to build safety stocks and make anticipatory decisions. In the five-item scenario, both methods yield similar results; in the twenty-item scenario, the Reinforcement Learning agent achieves lower accumulated cost and reduced lost sales while maintaining adjusted inventory levels. It is concluded that the learned policies robustly capture the trade-off between trim loss and inventory, positioning Reinforcement Learning as a practical and scalable alternative to support Production Planning and Control in volatile environments. TCC(graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Engenharia de Produção.

2025-12-10T00:00:00Z Tavares, Iuri Padilha https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/271371 2025-12-17T10:35:08Z 2025-12-10T00:00:00Z

Análise comparativa de quantitativos de serviços de construção civil obtidos a partir de levantamentos em modelos BIM e medições in loco Tavares, Iuri Padilha O presente trabalho tem como objetivo analisar as diferenças entre os quantitativos de serviços obtidos a partir dos dados do projeto, extraídos do modelo BIM e as medições in loco dos serviços executados. Essa análise é feita por meio de estudo de caso em uma construtora localizada em Florianópolis com coleta de dados em duas edificações multifamiliares. Medições de serviços executados de vedações verticais (alvenaria), revestimentos argamassados de parede (reboco interno e externo) e revestimentos de piso (contrapiso) foram realizadas no canteiro de obras e, com o uso do software Solibri™, também foram extraídos dados dos modelos de projeto em BIM referente a metragem linear e quadrada dos mesmos serviços medidos in loco. Os resultados mostram diferenças entre os valores obtidos em campo e aqueles extraídos a partir do modelo BIM. Para os serviços de revestimentos argamassados, observa-se maiores variações de valores. É também estimado o impacto dessas diferenças no orçamento da obra e listadas as razões que podem contribuir para as discrepâncias dos valores observados, as quais estão relacionadas com a natureza dos serviços, algumas dificuldades no processo de medição in loco e erros ou limitações na extração dos quantitativos, bem como diferenças entre os serviços projetados e executados. TCC(graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Engenharia de Produção.

2025-12-10T00:00:00Z Borba, Gustavo https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/271370 2025-12-17T10:30:10Z 2025-12-11T00:00:00Z

Projeção do custo nivelado de hidrogênio verde sob a perspectiva microeconômica Borba, Gustavo Este trabalho analisa o custo nivelado do hidrogênio verde (LCOH) sob uma perspectiva microeconômica, com o objetivo de compreender os determinantes tecnológicos, operacionais e econômicos que moldam a competitividade dessa rota de produção em diferentes escalas de projeto. Para isso, a pesquisa integra um conjunto amplo de bases internacionais, consolida um banco de dados representativo e aplica modelos econométricos e simulações prospectivas com ênfase nas curvas de aprendizagem dos eletrolisadores e no custo da eletricidade renovável. A metodologia combina a estimação de funções do tipo Cobb-Douglas, empregando capacidade instalada e fator de capacidade como insumos produtivos, com regressões de experiência que quantificam as elasticidades de custo em relação ao acúmulo tecnológico. Em seguida, desenvolve projeções de LCOH entre 2025 e 2050, estruturadas em cenários Inferior, Base e Superior, que incorporam diferentes ritmos de queda de CAPEX, variações de eficiência, trajetórias de preço da energia e pressupostos de operação. Os resultados mostram que o custo da eletricidade é o principal determinante do LCOH em todas as tecnologias analisadas, ao passo que reduções de CAPEX têm peso crescente em plantas de grande porte. As curvas de experiência indicam taxas de aprendizado consistentes com benchmarks internacionais, especialmente para eletrolisadores alcalinos e PEM, cujo avanço tecnológico tende a convergir custos no horizonte de longo prazo. As projeções revelam que plantas de maior escala apresentam reduções mais expressivas e antecipam o marco de grid parity, reforçando a importância de economias de escala, padronização industrial e integração eficiente com fontes renováveis. O estudo conclui que, embora o hidrogênio verde ainda enfrente barreiras econômicas relevantes, sua competitividade tende a aumentar de forma progressiva sob condições adequadas de custo de energia, políticas de apoio e maturidade tecnológica, consolidando-o como vetor estratégico para a transição energética. TCC(graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Engenharia de Produção.

2025-12-11T00:00:00Z