Efeito manada no Brasil: o impacto dos sentimentos dos investidores

Abstract

A pesquisa propõe a captação do sentimento do mercado brasileiro conforme índice construído pelo estudo. Através dele é explicado o efeito manada para o mercado brasileiro. A análise de componentes principais, baseada em proxies, permite um construto que capta o otimismo ou pessimismo do mercado financeiro brasileiro. A inovação está na proposta de observar o impacto do índice resultante nos portfólios dos investidores, permitindo avaliar se o sentimento deles impacta as decisões realizadas pelo agregado de participantes do mercado. O índice também é utilizado como variável explicativa do efeito manada no Brasil. Esta proposta inova ao possibilitar segregar o efeito manda espúrio do efeito manada intencional.

Abstract : The research aims to obtain information about the Brazilian regarding market sentiment. A principal component analysis allows a construct proxies that captures the optimism or pessimism of the Brazilian financial market. The innovation lies in the proposal to observe the impact of the index on the investor portfolios, allowing us to evaluate the success of the market participating. The, index is also used to explain the herd effect in Brazil. This proposal innovates by making it possible to segregate spurious effects from intentional effect.