Análise sobre o impacto do fator de risco ESG no retorno das ações de tecnologia que compõem o Nasdaq-100

Abstract

Este trabalho tem como objetivo principal contribuir para o debate acerca do impacto e relação do fator de risco ESG – Enviromental (Ambiente), Social e Governance (Governança) – para com o desempenho econômico-financeiro das ações das empresas de tecnologia que compõem o Nasdaq-100. Para este fim, buscou-se contemplar os aspectos qualitativos e quantitativos de pesquisa, com a premissa de propor um resgate bibliográfico e teórico e construir uma análise econométrica, através dos modelos de regressão linear múltipla (MQO) e o modelo multifatorial, de maneira a investigar o efeito do fator de risco ESG no retorno dos ativos. A ideia por detrás é incorporar se a presença, ou não, de tais critérios de análise nas políticas das grandes companhias são refletidos em preço, risco e volatilidade, considerando um horizonte de curto e médio prazo. Através do levantamento de todo o universo das empresas de tecnologia listadas no Nasdaq-100, usando um sistema de pontuação ESG – ESG Score –, estudos de métricas socioambientais combinadas, definindo-as como RSE (Responsabilidade Social Empresarial) e o próprio retorno das ações e dos índices a questão a ser observada teve como foco responder se aqueles ativos com classificações ESG robustas, em média, recebem um prêmio pago pelo mercado pela ótica de maiores retornos.