A influência da regulamentação bancária na gestão do risco de liquidez no Brasil: uma análise do risco de liquidez de curto prazo dos 6 maiores bancos do Brasil

Abstract

Com o avanço tecnológico e a ampliação do sistema financeiro, a preocupação em relação às crises sistêmicas aumentou significativamente. Atribui-se a isso a alta exposição entre as instituições do sistema. A interconexão entre as instituições financeiras, pode gerar um efeito cascata em caso de falência de uma delas. O risco de liquidez, desde a crise financeira global de 2008, tem sido debatido pelas autoridades reguladoras do mercado. Com intuito de suprir as falhas da última regulação, em 2010, o Comitê de Basileia em Supervisão bancária divulgou o Basileia III, e novas diretrizes foram estabelecidas a fim de mitigar o risco sistêmico que poderia vir a desequilibrar o mercado novamente. O índice de Liquidez de Curto Prazo (Liquidity Coverage Ratio - LCR), de acordo com a Resolução nº 4.401 do Banco Central do Brasil de 2015, é a razão entre Ativos de Alta Qualidade (High Quality Liquid Assets – HQLA) e as saídas de caixa estressadas de 30 dias. A partir de 2015, os bancos brasileiros com ativos totais acima de 100 bilhões de reais, deveriam adotar a métrica do indicador de Liquidez de Curto Prazo (LCR) de acordo com o Circular 3.762 do Banco Central do Brasil. O objetivo deste estudo é avaliar o impacto da regulamentação e supervisão bancária na gestão do risco de liquidez no contexto brasileiro. O índice de risco de liquidez será o objeto de estudo deste projeto de pesquisa, motivando a seguinte questão-problema: o LCR, como mecanismo de gerenciamento do risco de liquidez, é efetivo para a garantia de liquidez para essas instituições a fim de garantir sua sobrevivência em períodos de estresse financeiro? A análise foi efetuada por meio dos balancetes mensais das 6 maiores instituições financeiras de acordo com dados do Banco Central do Brasil. Através dessa pesquisa, foi possível verificar a queda do colchão de liquidez dessas instituições com o passar dos anos, indicando a falta de aderência à regulação vigente, resultando em dificuldades para enfrentar cenários de estresse e flutuações.