Capital financeiro, hegemonia e articulação política: a rede transassociativa e a captura regulatória.

Abstract

Esta pesquisa analisa o poder das corporações financeiras no cenário internacional e seu posicionamento nos processos regulatórios das atividades econômicas. Investigou-se a composição das diretorias de oito organizações continentais e globais de representação do setor financeiro nos anos de 2019 e 2020. Estas incluem a Asian Bankers Association (ABA), Bankers Association for Finance and Trade (BAFT), Global Financial Markets Association ( GFMA), European Banking Federation (EBF), Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), International Capital Market Association (ICMA), Institute of International Finance (IIF) e Institutional Money Market Funds Association (IMMFA). Foram analisadas 172 cargas de direção ocupadas por 133 corporações financeiras, com dois objetivos principais: verificar a formação de uma Rede Transassociativa entre organizações, resultante da participação simultânea de uma mesma corporação financeira em duas ou mais organizações, e compreender o posicionamento dessas corporações no processo regulador do sistema financeiro. Os procedimentos metodológicos adotados envolvem pesquisa bibliográfica e documental, além da aplicação da análise de redes sociais utilizando a linguagem de programação R em conjunto com o software RStudio. Constatou-se que 29 corporações ocupam cargos em diretórios de duas ou mais associações das quais sete se destacam com alta centralidade pois conectam quatro ou mais organizações. Associações com maior centralidade como IIF e GFMA desempenham um papel ativo na promoção da regulação transnacional do sistema financeiro, especialmente na mitigação da fragmentação regulatória, vista como prejudicial para a estabilidade econômica. As explicações mostram uma rede complexa interconectando o setor financeiro, com implicações para o poder político global e um potencial articulador e controle de recursos concentrados em poucas corporações, diminuindo concentração de poder. A pesquisa destaca a atuação das associações reveladas na promoção de interesses do setor financeiro e aponta o alinhamento de argumentos entre corporações financeiras e organizações centrais na rede em relação à fragmentação regulatória. Em suma, a Rede Transassociativa é uma estrutura social que influencia a configuração política do capital financeiro, as relações de regulação financeira e a governança global, destacando a necessidade de análises mais elaboradas para compreender essas preferências.

Abstract: This research analyzes the power of financial corporations on the international scene and their position in the regulatory processes of economic activities. The composition of the boards of eight continental and global organizations representing the financial sector in 2019 and 2020 was investigated. These include the Asian Bankers Association (ABA), Bankers Association for Finance and Trade (BAFT), Global Financial Markets Association (GFMA), European Banking Federation (EBF), Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), International Capital Market Association (ICMA), Institute of International Finance (IIF) and Institutional Money Market Funds Association (IMMFA). 172 management positions held by 133 financial corporations were analyzed, with two main objectives: to verify the formation of a Transassociative Network between organizations, resulting from the simultaneous participation of the same financial corporation in two or more organizations, and to understand the positioning of these corporations in the process regulatory framework of the financial system. The methodological procedures adopted involve bibliographic and documentary research, in addition to the application of network analysis using the R programming language in conjunction with the RStudio software. We have found that 29 corporations occupy positions on the boards of two or more associations, seven of which stand out with high centrality as they connect four or more organizations. Associations with greater centrality such as IIF and GFMA play an active role in promoting transnational regulation of the financial system, especially in mitigating regulatory fragmentation, seen as detrimental to economic stability. The conclusions indicate a complex network interconnecting the financial sector, with implications for global political power and a potential for coordination and control of resources concentrated in a few corporations, indicating concentration of power. The research highlights the role of the associations analyzed in promoting the interests of the financial sector and highlights the alignment of arguments between financial corporations and central organizations in the network in relation to regulatory fragmentation. In short, the Transassociative Network is a social structure that influences the political configuration of financial capital, financial regulatory relationships, and global governance, highlighting the need for more detailed analyzes to understand these phenomena.