Valuation: Estudo de Caso da Intelbras

Abstract

A avaliação de empresas desempenha um papel fundamental no mercado financeiro, pois fornece informações cruciais para investidores, gestores e demais stakeholders tomarem decisões informadas. Este trabalho tem como objetivo central apresentar o valor econômico justo da Intelbras, uma empresa brasileira de capital aberto negociada na Bolsa de Valores Brasileira (B3) sob o código INTB3, utilizando o método do Fluxo de Caixa Descontado (FCD) com projeções de 2024 até 2030. A análise abrangeu os setores de atuação da empresa, seu histórico, modelo de negócios e perspectivas futuras, além de uma avaliação detalhada de sua competitividade e saúde financeira, elementos essenciais para a formulação de premissas e projeções. Como resultado, concluiu­se que o valor justo da Intelbras é de R$ 23,37. Para aumentar a robustez da análise, foram considerados cenários distintos, incluindo abordagens otimista e pessimista, através de análises de sensibilidade para avaliar o impacto de variações nas premissas sobre o resultado. Este estudo reforça a relevância do uso do FCD como ferramenta para determinar o valor intrínseco de empresas e subsidiar decisões estratégicas no mercado financeiro.

The valuation of companies plays an inportant role in the financial market, providing crucial information for investors, managers, and other stakeholders to make informed decisions. This study aims to present the fair economic value of Intelbras, a Brazilian publicly traded company listed on the Brazilian Stock Exchange (B3) under the ticker INTB3, using the Discounted Cash Flow (DCF) method with projections from 2024 to 2030. The analysis encompassed the company’s operating sectors, its history, business model, and prospects, as well as a detailed assessment of its competitiveness and financial health, essential elements for the formulation of assumptions and projections. As a result, it was concluded that the fair value of Intelbras is R$ 23,37. To enhance the robustness of the analysis, different scenarios were considered, including optimistic and pessimistic approaches, through sensitivity analyses to evaluate the impact of variations in assumptions on the results. This study highlights the relevance of using the DCF method as a tool to determine the intrinsic value of companies and to support strategic decision­making in the financial market.