Fundos de Previdência Complementar: Uma Análise Quantitativa das Vantagens Tributárias e da Baixa Aderência no Mercado Brasileiro

Abstract

Este trabalho tem como objetivo avaliar se os fundos de previdência privada constituem uma alternativa eficiente para a acumulação patrimonial no longo prazo, em comparação a outros produtos financeiros amplamente utilizados no mercado brasileiro, além de investigar os motivos da baixa alocação nesses instrumentos, mesmo diante dos benefícios fiscais que oferecem. A pesquisa adota uma abordagem quantitativa, por meio de simulações financeiras que consideram diferentes prazos, regimes tributários e tipos de investimento. A análise contempla cenários distintos de aportes únicos e periódicos, observando os efeitos da tributação e da rentabilidade líquida sobre os resultados finais das aplicações. Os dados revelam que, sob determinadas condições, os fundos de previdência tendem a apresentar desempenho superior, especialmente em prazos superiores a dez anos e quando utilizados com planejamento fiscal adequado. Apesar dessa vantagem técnica, a adesão a esse instrumento permanece baixa, sendo influenciada por fatores como nível de renda, instabilidade institucional e barreiras comportamentais. O estudo conclui que a previdência complementar possui potencial expressivo como ferramenta de planejamento financeiro de longo prazo, quando comparada a ativos de renda fixa sujeitos à tributação via come-cotas e à caderneta de poupança, desde que esteja associada à estabilidade normativa e a ações de educação financeira.