A relação risco-retorno entre investimentos por ETF’s no mercado brasileiro, americano, europeu e global

Abstract

Este trabalho tem como objetivo analisar a relação risco-retorno de diferentes fundos de índice (ETFs), segmento em expansão no mercado financeiro. Foram selecionados ativos representativos de distintas regiões geográficas: Brasil, Estados Unidos, Europa e mercado global. A análise abrangeu o período de julho de 2014 a julho de 2024. Como referência de ativo livre de risco, foram utilizadas as Treasury Bills americanas com vencimento em 13 semanas. Os indicadores empregados na avaliação de desempenho dos fundos, calculados com o auxílio do software R Studio, foram: Índice de Sharpe, Índice de Treynor, Alfa de Jensen e Value-at-Risk (VaR). Os resultados indicaram que o ETF do mercado americano apresentou a melhor relação risco-retorno, seguido pelo fundo global. O ETF europeu mostrou desempenho mais modesto, com risco semelhante, enquanto o fundo brasileiro teve rentabilidade negativa e alta volatilidade. Com base nos resultados, recomenda-se a realização de estudos futuros que considerem não apenas carteiras compostas por diferentes ETFs, mas também a inclusão de ativos livres de risco, como as T-Bills, visando aprofundar a compreensão sobre estratégias de alocação eficientes.