Corporate water accounting and stakeholders: investigating determinants, experiences, and expectations

Abstract

A preocupação urgente em mitigar os riscos das empresas em relação aos recursos hídricos, gerenciá-los adequadamente e reportar sobre eles para atender às necessidades das partes interessadas tornou a contabilidade da água corporativa um tópico em evidência. Assim, esta tese investiga as práticas de contabilidade da água corporativa explorando potenciais determinantes, explicando algumas experiências e abordando expectativas futuras em distintos contextos industriais e de mercado, ao mesmo tempo que reconhece os stakeholders inerentes. Esta investigação multifacetada abrange diferentes aspectos da contabilidade da água corporativa em vários níveis de maturidade, tendo como plano de fundo o risco hídrico, gestão, reporte e auditoria. Dessa forma, três estudos foram conduzidos para tornar esta pesquisa viável. O primeiro explora as práticas de contabilidade e gestão da água de um fabricante multinacional de eletrodomésticos por meio de um estudo de caso único interpretativo. Portanto, o estudo investiga as motivações e os desafios nas práticas de contabilidade da água da empresa, suportado pelo método Gioia. O estudo também propõe uma tipologia que fundamenta temas e dimensões agregadas referentes às práticas de contabilidade e gestão da água corporativa reveladas no estudo de caso. Vários tópicos e práticas que emergiram dos dados também foram abordados. Esses insights de um caso prático visam estabelecer uma referência para gestores, ao mesmo tempo que promovem práticas de segurança hídrica que poderiam beneficiar diferentes stakeholders. O segundo estudo realiza uma análise de conteúdo para avaliar a medida em que as práticas de reporte hídrico estão em conformidade com os requisitos em andamento de divulgação de sustentabilidade nas indústrias de petróleo e gás. A conformidade das empresas com as recomendações do ISSB para divulgações relacionadas à água é avaliada examinando seu alinhamento com diferentes frameworks de reporte hídrico baseados nos requisitos do CDSB. Com base em uma avaliação tanto da quantidade quanto da qualidade das informações fornecidas em componentes textuais e visuais, este estudo revelou os frameworks priorizados pelas empresas e, consequentemente, seu público-alvo principal?investidores e reguladores. Elementos visuais, especialmente tabelas, foram altamente relevantes para a prática geral de divulgação. Ademais, a natureza inerente de cada requisito de divulgação interfere no formato e na qualidade da divulgação das informações. Adicionalmente, este artigo discute expectativas sobre potenciais passos em direção à padronização da divulgação sobre a água. Portanto, este estudo oferece insights significativos para todos os atores interessados em discutir a padronização das informações de sustentabilidade corporativa. Finalmente, o terceiro estudo primeiramente emprega um método baseado em Modelo de Linguagem de Grande Escala (LLM) para analisar as práticas corporativas de divulgação sobre a água. Assim, introduz uma ferramenta analítica nova e precisa para medir um índice de reporte hídrico corporativo em empresas brasileiras listadas. Em seguida, este estudo investiga potenciais direcionadores que influenciam essas divulgações com base no ramo gerencial da Teoria dos Stakeholders. Os resultados indicam que auditoria externa, idade de listagem e setor impactaram positiva e significativamente o reporte hídrico. Esta pesquisa contribui com o conhecimento em relação à água ao propor métodos automatizados para avaliar a transparência corporativa, enquanto expande a discussão teórica sobre contabilidade da água. Com base nos achados destes três estudos e seu pluralismo epistemológico, esta tese oferece vários insights para avançar nas direções da contabilidade da água corporativa e da Teoria dos Stakeholders, ao mesmo tempo que incentiva uma maior responsabilidade hídrica corporativa.

Abstract: The urgent concern to mitigate businesses' risks to water resources, manage them appropriately, and report on them to address stakeholders' needs has made corporate water accounting a hot topic. Accordingly, this thesis investigates corporate water accounting practices by exploring potential determinants, explaining some experiences, and addressing future expectations across distinct industrial and market contexts while recognizing the inherent stakeholders. This multi-faceted investigation covers different aspects of corporate water accounting at various maturity levels against the backdrop of water risk, management, reporting, and auditing. Thus, three studies were conducted to make this research feasible. The first study explores the water management accounting practices of a multinational household appliance manufacturer through an interpretive single-case study. Therefore, the study investigates the motivations and challenges in the company's water management accounting practices, supported by the Gioia method. The study also proposes a typology that underlies themes and aggregate dimensions regarding corporate water management accounting practices uncovered in the case study. Several topics and practices that emerged from the data were also addressed. These insights from a real-world case aim to establish a benchmark for managers while promoting water security practices that could benefit different stakeholders. The second study pursues a content analysis to evaluate the extent to which water reporting practices comply with ongoing sustainability disclosure requirements in the oil and gas industries. Companies' compliance with the ISSB recommendations for water-related disclosures is assessed by examining their alignment with different water reporting frameworks based on the CDSB requirements. Based on an assessment of both the quantity and quality of the information provided in textual and visual components, this study revealed the companies? prioritized frameworks and consequently their key audience?investors and regulators. Visual elements, especially tables, were highly relevant to the overall disclosure practice. Furthermore, the inherent nature of each disclosure requirement interferes with the format and quality of the information disclosure. Additionally, this paper discussed expectations regarding potential steps toward water disclosure standardization. Therefore, this study offers significant insights to all the actors interested in discussing the standardization of corporate sustainability information. Finally, the third study first employs a Large Language Model (LLM)-based method to analyze corporate water disclosure practices. Thus, it introduces a novel and accurate analytical tool to measure a corporate water reporting index in Brazilian listed companies. Then, this study investigates potential drivers influencing these disclosures based on the managerial stakeholder theory branch. The findings indicate that external audit, listing age, and industry, positively and significantly impacted water reporting. This research contributes to the knowledge in relation to water by advancing automated methods for evaluating corporate transparency, while expanding the theoretical discussion on water accounting. Based on the findings of these three studies and their epistemological pluralism, this thesis offers several insights to advance the directions of corporate water accounting and stakeholder theory while encouraging greater corporate water responsibility.