dc.contributor |
Universidade Federal de Santa Catarina |
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dc.contributor.advisor |
Costa Junior, Newton Carneiro Affonso da |
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dc.contributor.author |
Almeida, Rafael Porto de |
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dc.date.accessioned |
2012-10-26T01:09:53Z |
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dc.date.available |
2012-10-26T01:09:53Z |
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dc.date.issued |
2012-10-26T01:09:53Z |
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dc.identifier.other |
290155 |
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dc.identifier.uri |
http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/95396 |
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dc.description |
Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2011 |
pt_BR |
dc.description.abstract |
O presente estudo procurou investigar a presença de comportamento manada em mercados acionários latino-americanos por intermédio das metodologias propostas por Christie e Huang (1995) e Chang, Cheng e Khorana (2000), visando avaliar como se comportam os investidores desses mercados no processo decisório de compra e venda de ações. Como parâmetro de referência, foi também analisado o mercado dos Estados Unidos. Para tanto, foram utilizados dados dos mercados de capitais argentino, brasileiro, chileno, mexicano e norte americano, considerando as ações que compõem os seguintes índices de ações: MERVAL, IBOVESPA, IPSA, BMV-RENTABLE e DJIA. Foi utilizada a base de dados da empresa Economática SA, pela qual se levantou dados diários relacionados ao fechamento e volume negociado de cada ação no período de 03/01/2000 a 15/09/2010, representando uma amostra de 2793 dias. Adotando-se o método de Christie e Huang (1995) não foram apurados resultados compatíveis com a hipótese de comportamento manada nos cinco países estudados. Quanto ao método proposto por Chang, Cheng e Khorana (2000), avaliando o período como um todo, foram detectados resultados compatíveis com o comportamento manada apenas para o mercado chileno. Buscando identificar eventuais assimetrias, foram apurados coeficientes ?2 negativos e significativos - que indica a presença de tal comportamento - no mercado acionário chileno em períodos de valorização (Retornos Positivos), alto volume de negociação, bem como em períodos de alta e baixa volatilidade. No mercado norte americano, foram detectados coeficientes ?2 negativos e significativos em períodos de valorização do mercado e de baixo volume de negociação. Na Argentina, Brasil e México não foram detectados resultados consistentes com a hipótese de existência de comportamento manada. |
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dc.format.extent |
77 p.| grafs., tabs. |
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dc.language.iso |
por |
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dc.subject.classification |
Administração |
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dc.subject.classification |
Mercado de capitais |
pt_BR |
dc.subject.classification |
America Latina |
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dc.subject.classification |
Processo decisorio |
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dc.subject.classification |
Investidores (Finanças) |
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dc.subject.classification |
Avaliação |
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dc.subject.classification |
Ações (Finanças) |
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dc.title |
O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanos |
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dc.type |
Dissertação (Mestrado) |
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