O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanos

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O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanos

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dc.contributor Universidade Federal de Santa Catarina pt_BR
dc.contributor.advisor Costa Junior, Newton Carneiro Affonso da pt_BR
dc.contributor.author Almeida, Rafael Porto de pt_BR
dc.date.accessioned 2012-10-26T01:09:53Z
dc.date.available 2012-10-26T01:09:53Z
dc.date.issued 2012-10-26T01:09:53Z
dc.identifier.other 290155 pt_BR
dc.identifier.uri http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/95396
dc.description Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2011 pt_BR
dc.description.abstract O presente estudo procurou investigar a presença de comportamento manada em mercados acionários latino-americanos por intermédio das metodologias propostas por Christie e Huang (1995) e Chang, Cheng e Khorana (2000), visando avaliar como se comportam os investidores desses mercados no processo decisório de compra e venda de ações. Como parâmetro de referência, foi também analisado o mercado dos Estados Unidos. Para tanto, foram utilizados dados dos mercados de capitais argentino, brasileiro, chileno, mexicano e norte americano, considerando as ações que compõem os seguintes índices de ações: MERVAL, IBOVESPA, IPSA, BMV-RENTABLE e DJIA. Foi utilizada a base de dados da empresa Economática SA, pela qual se levantou dados diários relacionados ao fechamento e volume negociado de cada ação no período de 03/01/2000 a 15/09/2010, representando uma amostra de 2793 dias. Adotando-se o método de Christie e Huang (1995) não foram apurados resultados compatíveis com a hipótese de comportamento manada nos cinco países estudados. Quanto ao método proposto por Chang, Cheng e Khorana (2000), avaliando o período como um todo, foram detectados resultados compatíveis com o comportamento manada apenas para o mercado chileno. Buscando identificar eventuais assimetrias, foram apurados coeficientes ?2 negativos e significativos - que indica a presença de tal comportamento - no mercado acionário chileno em períodos de valorização (Retornos Positivos), alto volume de negociação, bem como em períodos de alta e baixa volatilidade. No mercado norte americano, foram detectados coeficientes ?2 negativos e significativos em períodos de valorização do mercado e de baixo volume de negociação. Na Argentina, Brasil e México não foram detectados resultados consistentes com a hipótese de existência de comportamento manada. pt_BR
dc.format.extent 77 p.| grafs., tabs. pt_BR
dc.language.iso por pt_BR
dc.subject.classification Administração pt_BR
dc.subject.classification Mercado de capitais pt_BR
dc.subject.classification America Latina pt_BR
dc.subject.classification Processo decisorio pt_BR
dc.subject.classification Investidores (Finanças) pt_BR
dc.subject.classification Avaliação pt_BR
dc.subject.classification Ações (Finanças) pt_BR
dc.title O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanos pt_BR
dc.type Dissertação (Mestrado) pt_BR


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