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Abstract:
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Este trabalho tem como objetivo principal contribuir para o debate acerca do impacto
e relação do fator de risco ESG – Enviromental (Ambiente), Social e Governance
(Governança) – para com o desempenho econômico-financeiro das ações das
empresas de tecnologia que compõem o Nasdaq-100. Para este fim, buscou-se
contemplar os aspectos qualitativos e quantitativos de pesquisa, com a premissa de
propor um resgate bibliográfico e teórico e construir uma análise econométrica,
através dos modelos de regressão linear múltipla (MQO) e o modelo multifatorial, de
maneira a investigar o efeito do fator de risco ESG no retorno dos ativos. A ideia por
detrás é incorporar se a presença, ou não, de tais critérios de análise nas políticas das
grandes companhias são refletidos em preço, risco e volatilidade, considerando um
horizonte de curto e médio prazo. Através do levantamento de todo o universo das
empresas de tecnologia listadas no Nasdaq-100, usando um sistema de pontuação
ESG – ESG Score –, estudos de métricas socioambientais combinadas, definindo-as
como RSE (Responsabilidade Social Empresarial) e o próprio retorno das ações e dos
índices a questão a ser observada teve como foco responder se aqueles ativos com
classificações ESG robustas, em média, recebem um prêmio pago pelo mercado pela ótica de maiores retornos. |
