Abstract:
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Este trabalho tem como objetivo analisar a relação risco-retorno de diferentes fundos
de índice (ETFs), segmento em expansão no mercado financeiro. Foram selecionados
ativos representativos de distintas regiões geográficas: Brasil, Estados Unidos,
Europa e mercado global. A análise abrangeu o período de julho de 2014 a julho de
2024. Como referência de ativo livre de risco, foram utilizadas as Treasury Bills
americanas com vencimento em 13 semanas. Os indicadores empregados na
avaliação de desempenho dos fundos, calculados com o auxílio do software R Studio,
foram: Índice de Sharpe, Índice de Treynor, Alfa de Jensen e Value-at-Risk (VaR). Os
resultados indicaram que o ETF do mercado americano apresentou a melhor relação
risco-retorno, seguido pelo fundo global. O ETF europeu mostrou desempenho mais
modesto, com risco semelhante, enquanto o fundo brasileiro teve rentabilidade
negativa e alta volatilidade. Com base nos resultados, recomenda-se a realização de
estudos futuros que considerem não apenas carteiras compostas por diferentes ETFs,
mas também a inclusão de ativos livres de risco, como as T-Bills, visando aprofundar
a compreensão sobre estratégias de alocação eficientes. |