Uma análise jurídica-econômica sobre dividendos

Abstract

O sistema tributário brasileiro, intrincado e muitas vezes considerado ineficiente, é objeto de constantes debates e propostas de reforma. Uma das discussões mais proeminentes no contexto empresarial refere-se à tributação sobre dividendos, principalmente em face da existência concomitante do Imposto sobre Pessoa Jurídica (IPJ). Esta pesquisa dedica-se a desvendar as implicações e incongruências dessa abordagem bifurcada de tributação sobre o lucro das corporações. A imposição de impostos sobre dividendos, enquanto os lucros corporativos já estão sujeitos ao IPJ, levanta questões cruciais sobre eficácia, justiça fiscal e impacto econômico. Além disso, esse mecanismo pode criar distorções que afetam a competitividade das empresas brasileiras, a atratividade para investidores e a capacidade de reinvestimento de lucros. O objetivo primordial deste estudo é avaliar a consistência e adequação da tributação de dividendos à luz do IPJ, abordando suas origens históricas, fundamentos teóricos e práti-cas internacionais. O trabalho se propõe a dissecar os impactos dessa forma de tributação, tanto do ponto de vista macroeconômico, considerando o cenário fiscal e a arrecadação do Estado, quanto do microeconômico, focando nas empresas e nos investidores. A análise se embasa em uma revisão exaustiva da literatura acadêmica, estudo das legislações vigentes, propostas de reforma tributária e em uma perspectiva comparativa com sistemas tributários de outros países. As conclusões deste estudo buscam oferecer insights valiosos para formuladores de políticas, acadêmicos e stakeholders empresariais, contribuindo para o debate contínuo sobre a reestruturação do sistema tributário brasileiro em prol de uma maior equidade e eficiência.

The Brazilian tax system, intricate and often considered inefficient, is the subject of constant debate and reform proposals. One of the most prominent discussions in the business context refers to taxation on dividends, mainly in view of the concomitant existence of the Tax on Legal Entities (IPJ). This research is dedicated to unraveling the implications and inconsistencies of this bifurcated approach to taxation on corporate profits. The imposition of taxes on dividends, while corporate profits are already subject to the IPJ, raises crucial questions about effectiveness, tax fairness and economic impact. In addition, this mechanism can create distortions that affect the competitiveness of Brazilian companies, the attractiveness for investors and the ability to reinvest profits. The primary objective of this study is to assess the consistency and adequacy of taxation of dividends in light of the IPJ, addressing its historical origins, theoretical foundations and international practices. The work proposes to dissect the impacts of this form of taxation, both from the macroeconomic point of view, considering the fiscal scenario and the State’s collection, and from the microeconomic point of view, focusing on companies and investors. The analysis is based on an exhaustive review of the academic literature, study of current legislation, proposals for tax reform and a comparative perspective with tax systems in other countries. The conclusions of this study seek to offer valuable insights for policy makers, academics and business stakeholders, contributing to the ongoing debate on re-structuring the Brazilian tax system towards greater equity and efficiency.

Le système fiscal brésilien, complexe et souvent considéré comme inefficace, fait l’objet de débats constants et de propositions de réforme. L’un des débats les plus importants dans le contexte des affaires concerne la fiscalité des dividendes, principalement en raison de l’existence concomitante de l’impôt sur les sociétés (IPJ). Cette recherche vise à démêler les implications et les incohérences de cette approche bifurquée de la fiscalité sur les bénéfices des entreprises. Imposer des impôts sur les dividendes alors que les bénéfices des entreprises sont déjà soumis à l’IPJ soulève des questions cruciales sur l’efficacité, l’équité fiscale et l’impact économique. En outre, ce mécanisme peut créer des distorsions qui affectent la compétitivité des entreprises brésiliennes, leur attractivité pour les investisseurs et leur capacité à réinvestir leurs bénéfices. L’objectif principal de cette étude est d’évaluer la cohérence et l’adéquation de la fiscalité des dividendes à la lumière de l’IPJ, en abordant ses origines historiques, ses fondements théoriques et ses pratiques internationales. Le travail vise à décortiquer les impacts de cette forme de fiscalité, à la fois d’un point de vue macroéconomique, en considérant le scénario fiscal et les recettes de l’État, et d’un point de vue microéconomique, en se concentrant sur les entreprises et les investisseurs. L’analyse est basée sur une revue exhaustive de la littérature académique, une étude de la législation actuelle, des propositions de réforme fiscale et une perspective comparative avec les systèmes fiscaux d’autres pays. Les conclusions de cette étude visent à offrir des informations précieuses aux décideurs politiques, aux universitaires et aux acteurs du monde des affaires, contribuant ainsi au débat en cours sur la restructuration du système fiscal brésilien en faveur d’une plus grande équité et efficacité.

El sistema tributario brasileño, complejo y a menudo considerado ineficiente, es objeto de constante debate y propuestas de reforma. Una de las discusiones más destacadas en el contexto empresarial se refiere a la tributación de los dividendos, principalmente ante la existencia concomitante del Impuesto sobre Sociedades (IPJ). Esta investigación está dedicada a desentrañar las implicaciones e inconsistencias de este enfoque bifurcado de la tributación de las ganancias corporativas. Imponer impuestos a los dividendos mientras las ganancias corporativas ya están sujetas al IPJ plantea cuestiones cruciales sobre la eficacia, la equidad fiscal y el impacto económico. Además, este mecanismo puede crear distorsiones que afecten la competitividad de las empresas brasileñas, su atractivo para los inversores y su capacidad de reinvertir ganancias. El objetivo principal de este estudio es evaluar la consistencia y adecuación de la tributación de dividendos a la luz del IPJ, abordando sus orígenes históricos, fundamentos teóricos y prácticas internacionales. El trabajo pretende diseccionar los impactos de esta forma de tributación, tanto desde un punto de vista macroeconómico, considerando el escenario fiscal y los ingresos del Estado, como desde un punto de vista microeconómico, centrándose en las empresas y los inversores. El análisis se basa en una revisión exhaustiva de la literatura académica, el estudio de la legislación vigente, propuestas de reforma tributaria y una perspectiva comparada con sistemas tributarios de otros países. Las conclusiones de este estudio buscan ofrecer ideas valiosas para los formuladores de políticas, académicos y partes interesadas empresariales, contribuyendo al debate en curso sobre la reestructuración del sistema tributario brasileño en favor de una mayor equidad y eficiencia.

Il sistema fiscale brasiliano, intricato e spesso considerato inefficiente, è oggetto di continui dibattiti e proposte di riforma. Una delle discussioni più importanti nel contesto imprenditoriale si riferisce alla tassazione dei dividendi, soprattutto in considerazione della concomitante esistenza della Corporate Tax (IPJ). Questa ricerca è dedicata a svelare le implicazioni e le incoerenze di questo approccio biforcato alla tassazione sugli utili aziendali. Imporre tasse sui dividendi mentre i profitti aziendali sono già soggetti all’IPJ solleva questioni cruciali sull’efficacia, l’equità fiscale e l’impatto economico. Inoltre, questo mecca-nismo può creare distorsioni che incidono sulla competitività delle imprese brasiliane, sulla loro attrattiva per gli investitori e sulla loro capacità di reinvestire i profitti. L’obiettivo primario di questo studio è valutare la coerenza e l’adeguatezza della tassazione dei dividendi alla luce dell’IPJ, affrontandone le origini storiche, i fondamenti teorici e le pratiche internazionali. Il lavoro si propone di analizzare gli impatti di questa forma di tassazione, sia da un punto di vista macroeconomico, considerando lo scenario fiscale e le entrate dello Stato, sia da un punto di vista microeconomico, concentrandosi su aziende e investitori. L’analisi si basa su un’esaustiva revisione della letteratura accademica, sullo studio della legislazione attuale, sulle proposte di riforma fiscale e su una prospettiva comparativa con i sistemi fiscali di altri paesi. Le conclusioni di questo studio cercano di offrire spunti preziosi ai politici, agli accademici e alle parti interessate delle imprese, contribuendo al dibattito in corso sulla ristrutturazione del sistema fiscale brasiliano a favore di una maggiore equità ed efficienza.